Дохід від ОВДП рахується просто: номінал облігації 1 000 грн множимо на ставку дохідності, яка в середині 2026 року становить приблизно 15-17,5% річних для гривневих випусків. Головна перевага – дохід не оподатковується взагалі: ні 18% ПДФО, ні 5% військового збору з нього не утримують.
Що саме ви заробляєте на ОВДП
ОВДП (облігації внутрішньої державної позики) – це борг держави перед вами. Ви даєте гроші в борг, держава повертає їх з відсотками. Заробіток складається з двох частин: купонного доходу (регулярні відсоткові виплати) і дисконту (якщо купили облігацію дешевше за номінал, а погашення відбувається за повним номіналом 1 000 грн).
Станом на червень 2026 року фізособи тримають ОВДП на рекордні 153,6 млрд грн – за рік портфель зріс на 59%. Актуальні результати розміщень публікує Міністерство фінансів України.
Формула купонного доходу
Річний купонний дохід = кількість облігацій x 1 000 грн x ставка купона. Купон зазвичай виплачується двічі на рік рівними частинами.
Приклад 1: ви купили 100 гривневих облігацій (вклали 100 000 грн) зі ставкою 16% річних і строком 1 рік. Дохід за рік: 100 x 1 000 x 16% = 16 000 грн. Виплати: два купони по 8 000 грн кожні півроку. У кінці строку повертається номінал 100 000 грн. Разом ви отримали 116 000 грн, і всі 16 000 грн доходу – ваші, без жодних податків.
Формула доходу з дисконтом
Частина випусків продається дешевше за номінал. Тоді дохід = (1 000 – ціна купівлі) x кількість облігацій плюс купони, якщо вони передбачені.
Приклад 2: ви купили 50 облігацій по 950 грн (витратили 47 500 грн) з погашенням через 9 місяців за номіналом. Дохід: (1 000 – 950) x 50 = 2 500 грн. Дохідність за 9 місяців: 2 500 / 47 500 = 5,26%, у річному вимірі – приблизно 7% (5,26% x 12 / 9). Такий випуск має сенс лише якщо річна дохідність конкурентна, тому завжди переводьте дохід у річні відсотки.
ОВДП проти депозиту: рахуємо чесно
Відсотки за депозитами оподатковуються: 18% ПДФО + 5% ВЗ = 23% з нарахованого доходу. Дохід за ОВДП звільнений від обох податків нормою Податкового кодексу.
Приклад 3: порівняємо 100 000 грн на рік під однакові 16%.
| Показник | ОВДП 16% | Депозит 16% |
|---|---|---|
| Нарахований дохід | 16 000 грн | 16 000 грн |
| ПДФО 18% | 0 грн | 2 880 грн |
| Військовий збір 5% | 0 грн | 800 грн |
| Чистий дохід | 16 000 грн | 12 320 грн |
| Чиста дохідність | 16% | 12,32% |
Висновок з таблиці: щоб депозит дав стільки ж чистими, як ОВДП під 16%, його ставка має бути 16 / 0,77 = 20,78% – таких ставок на ринку немає. Детальну механіку депозитних розрахунків дивіться у статті розрахунок депозиту.
Як порахувати свою дохідність: покрокова інструкція
- Подивіться параметри випуску: ціну продажу, ставку купона, дату погашення (їх показує застосунок банку чи брокера і сайт Мінфіну).
- Порахуйте сукупний дохід: усі купони до погашення плюс різниця між номіналом і ціною купівлі.
- Поділіть дохід на вкладену суму – отримаєте дохідність за весь строк.
- Переведіть у річні: помножте на 365 і поділіть на кількість днів до погашення.
- Порівняйте з чистою (після 23% податку) ставкою депозиту на той самий строк.
- Врахуйте комісію посередника: у частини брокерів купівля через Дію чи застосунок безкоштовна, інші беруть фіксовану плату – вона зменшує дохідність.
Що ще впливає на реальний заробіток
Якщо тримаєте облігацію до погашення, ви отримаєте рівно розраховану суму – ціна в процесі не має значення. Якщо продаєте достроково на вторинному ринку, ціна може бути вищою чи нижчою за ту, за яку купували. Валютні ОВДП дають дохідність у доларах чи євро нижчу за гривневу, але захищають від девальвації. І пам’ятайте про інфляцію: реальна дохідність – це ставка мінус зростання цін, докладніше у статті про вплив інфляції на заощадження.
Приклад стратегії: драбинка облігацій
Щоб не вгадувати з датами і ставками, інвестори використовують “драбинку”: розбивають суму на кілька випусків з різними строками погашення. Наприклад, 300 000 грн діляться на три частини по 100 000 грн у випуски з погашенням через 6, 12 і 18 місяців. Кожні півроку одна частина повертається з доходом, і ви вирішуєте: витратити гроші чи купити новий випуск за актуальною ставкою. Так ви ніколи не заморожуєте всю суму надовго і водночас не тримаєте гроші без відсотків. Середня дохідність драбинки при ставках 15-17,5% річних – на рівні ринку, а гнучкість значно вища, ніж в одного довгого вкладення.
Часті питання
Скільки мінімально можна вкласти в ОВДП?
Номінал однієї облігації – 1 000 грн (або 1 000 доларів чи євро для валютних випусків). Через Дію та банківські застосунки можна купити навіть одну облігацію.
Чи треба подавати декларацію на дохід від ОВДП?
Дохід від ОВДП не оподатковується ПДФО і ВЗ, окремо декларувати його для сплати податку не потрібно. Обов’язок декларування може виникати з інших підстав, тоді дохід просто зазначається як неоподатковуваний.
Де купити ОВДП фізособі?
Через застосунок Дія (посередники Sense Bank, Укргазбанк, bond.ua, ICU, KINTO), через банки (ПриватБанк, Ощадбанк, mono інвестиції та інші) або через ліцензованих брокерів.
Що буде з грошима, якщо банк-посередник закриється?
Облігації обліковуються на вашому рахунку в цінних паперах у депозитарній системі, ви лишаєтеся власником незалежно від стану посередника. Виплати за ОВДП здійснює держава.
Яка дохідність валютних ОВДП?
Вона суттєво нижча за гривневу і залежить від конкретного випуску. Актуальні ставки дивіться у результатах аукціонів на сайті Мінфіну перед купівлею.
Висновок
Формула проста: 1 000 грн номіналу x ставка (15-17,5% річних у середині 2026 року) x кількість облігацій, і весь дохід – без податків. На 100 000 грн за рік це 15 000-17 500 грн чистими проти приблизно 12 300 грн на депозиті з такою самою ставкою. Порахуйте свій випуск за інструкцією вище і завжди зводьте дохідність до річних відсотків.
Матеріал має інформаційний характер і не є індивідуальною податковою чи фінансовою консультацією. Дані актуальні станом на липень 2026 року.