Головна різниця між ОВДП і депозитом – податки. З відсотків за депозитом держава утримує 23% (18% ПДФО плюс 5% військового збору), а дохід від ОВДП не оподатковується взагалі. За однакової ставки облігації завжди принесуть більше. Гривневі ОВДП у середині 2026 року дають приблизно 15-17,5% річних чистими.
Чому податки вирішують усе
Порівнювати депозит і облігації за номінальною ставкою – типова помилка. Банк рекламує ставку до оподаткування, але з кожної гривні нарахованих відсотків ви реально отримаєте лише 77 копійок: 18% забирає податок на доходи фізичних осіб і ще 5% – військовий збір. Дохід від ОВДП звільнений від обох платежів згідно з Податковим кодексом України, тому ставка облігації – це і є ваш чистий дохід. Детально механізм пільги розібрано у статті податки на ОВДП: чому дохід не оподатковується.
Простий приклад з умовною ставкою. Депозит під 14% річних на 100 000 грн нарахує за рік 14 000 грн відсотків, з яких 3 220 грн піде на податки. На руки – 10 780 грн, тобто реальна дохідність 10,78%. Облігація під 16% принесе 16 000 грн, і всі вони ваші.
Порівняння за ключовими критеріями
| Критерій | Депозит | ОВДП |
|---|---|---|
| Податки з доходу | 23% (18% ПДФО + 5% ВЗ) | 0% |
| Дохідність у гривні (середина 2026) | залежить від банку, рахуйте чистими | приблизно 15-17,5% річних |
| Гарантія | Фонд гарантування: 100% вкладів під час воєнного стану і 3 місяці після, далі базові 600 000 грн | держава всім бюджетом, без обмеження суми |
| Мінімальна сума | від кількох сотень гривень | 1 000 грн (номінал облігації) |
| Дострокове зняття | часто з втратою відсотків | продаж на вторинному ринку за ринковою ціною |
| Простота | максимальна | потрібен рахунок у цінних паперах |
Гарантії: банк проти держави
Депозити фізичних осіб захищає Фонд гарантування вкладів. Під час воєнного стану і три місяці після його завершення діє гарантія на 100% суми вкладу, після цього періоду – базова гарантія 600 000 грн на одного вкладника в одному банку. Актуальні правила публікує Національний банк України.
За ОВДП відповідає безпосередньо держава, і жодних лімітів за сумою немає: чи то 10 тисяч, чи то 10 мільйонів гривень – зобов’язання гарантовані однаково. Саме тому для сум, які перевищують гарантії Фонду, облігації виглядають навіть консервативніше за депозит.
Коли депозит справді зручніший
Депозит виграє в простоті і гнучкості. Його можна відкрити за хвилину в банківському застосунку, поповнювати, а вклади на вимогу – закривати без втрат у будь-який день. Це робить депозит гарним місцем для фінансової подушки – грошей, які мають бути доступні миттєво. Про те, скільки тримати в такому резерві, читайте у статті фінансова подушка безпеки.
ОВДП вимагають трохи більше рухів: рахунок у цінних паперах, вибір випуску, а дострокове виведення грошей – це продаж на вторинному ринку, де ціна може бути нижчою за очікувану, якщо ставки на ринку зросли.
Як обрати між ними: покроковий алгоритм
- Визначте, коли вам знадобляться гроші. Якщо у будь-який момент – депозит на вимогу або короткий вклад.
- Сформуйте резерв на 3-6 місяців витрат і тримайте його в найліквідніших інструментах.
- Для грошей зі строком від кількох місяців порівняйте чисту дохідність: ставку депозиту множте на 0,77, ставку ОВДП беріть як є.
- Перевірте суми: якщо заощадження перевищують гарантію Фонду поза воєнним періодом, зважте на користь облігацій або кількох банків.
- Підберіть випуск ОВДП зі строком погашення під вашу мету, щоб не продавати папери достроково.
- Розподіліть: частину в депозит для гнучкості, частину в облігації для дохідності.
Три життєві сценарії
Сценарій перший: у вас 30 000 грн, які можуть знадобитися будь-якої миті. Це класична подушка безпеки, і її місце – на депозиті на вимогу або картковому рахунку з нарахуванням на залишок. Втрата частини дохідності тут – плата за миттєвий доступ, і вона виправдана.
Сценарій другий: 100 000 грн відкладено на купівлю, запланований через рік-півтора. Тут облігації виграють беззаперечно: обираєте випуск з погашенням під вашу дату, фіксуєте ставку приблизно 15-17,5% річних і не віддаєте 23% доходу податковій, як це сталося б з депозитом.
Сценарій третій: велика сума, понад мільйон гривень, на довгий строк. Поза періодом стовідсоткової воєнної гарантії частина депозиту перевищувала б базову гарантію Фонду в 600 000 грн, тож логічно або розкласти гроші по кількох банках, або перевести більшу частину в ОВДП, де державна гарантія не має лімітів. Комбінація “депозити в межах гарантії плюс облігації різних строків” дає і захист, і дохідність.
Часті питання
Чому банки дають ставку нижчу за ОВДП?
Банк заробляє на різниці: залучає ваші гроші дешевше, а розміщує дорожче, зокрема і в ті самі ОВДП. Купуючи облігації напряму, ви прибираєте посередника.
Що надійніше під час війни?
Обидва інструменти зараз мають посилений захист: депозити – стовідсоткову гарантію Фонду на період воєнного стану і 3 місяці після, ОВДП – пряму гарантію держави без лімітів. Різниця стає суттєвою для великих сум після завершення особливого періоду.
Чи можна тримати і депозит, і ОВДП?
Так, це найрозумніша стратегія: депозит забезпечує ліквідність, облігації – вищу чисту дохідність. Пропорція залежить від ваших цілей і горизонту.
Чи оподатковуються валютні депозити і валютні ОВДП?
Відсотки за будь-якими депозитами оподатковуються за ставкою 23% сукупно. Дохід за ОВДП, зокрема валютними, звільнений від ПДФО і військового збору.
Де подивитися актуальну дохідність ОВДП?
Результати розміщень публікує Міністерство фінансів, а посередники показують доступні випуски у своїх застосунках. У середині 2026 року орієнтир для гривневих паперів – 15-17,5% річних.
Висновок
Після податків ОВДП майже завжди дохідніші за депозит, а державна гарантія не має лімітів за сумою. Депозит натомість виграє у гнучкості і простоті. Оптимально не обирати щось одне, а поєднувати: резерв – у банку, довші гроші – в облігаціях. І пам’ятайте: будь-які інвестиції несуть ризики, тому розподіляйте кошти між інструментами.
Матеріал має інформаційний характер і не є індивідуальною податковою чи фінансовою консультацією. Дані актуальні станом на липень 2026 року.