Дохід від ОВДП в Україні не оподатковується взагалі: ані 18% податку на доходи фізичних осіб, ані 5% військового збору з нього не утримують. Пільга прямо закріплена в Податковому кодексі. Для порівняння: з відсотків за банківським депозитом держава забирає 23% доходу.
Що саме звільнено від податків
Пільга поширюється на дохід фізичних осіб від облігацій внутрішньої державної позики: купонні виплати і дохід від погашення. Неважливо, гривневий випуск чи валютний, купили ви папір через Дію, банк або брокера – податковий режим однаковий. Якщо ви ще не знайомі з самим інструментом, спершу прочитайте, що таке ОВДП простими словами.
Норми про звільнення закріплені в Податковому кодексі України, актуальний текст якого доступний на порталі zakon.rada.gov.ua. Це не тимчасова воєнна пільга, а системна норма, що діє роками: держава свідомо стимулює внутрішнього інвестора купувати свій борг.
Чому держава не бере податок зі свого боргу
На перший погляд пільга виглядає дивно: держава збирає податки звідусіль, але саме свій борг звільнила. Логіка проста. Якби дохід від ОВДП оподатковувався, Мінфіну довелося б пропонувати вищу ставку, щоб інвестору лишалося стільки ж чистими. Гроші просто ходили б по колу: бюджет платить більше відсотків і повертає частину собі у вигляді податку, а адміністрування з’їдає різницю. Звільнення робить інструмент привабливим без зайвої бюрократії – і це працює: станом на 24 червня 2026 року фізособи тримали ОВДП на рекордні 153,6 млрд грн, на 59% більше, ніж рік тому.
ОВДП проти депозиту: розрахунок після податків
З відсотків за депозитом утримується 18% ПДФО і 5% військового збору – разом 23%. З доходу за облігаціями – нічого. Порівняймо на умовному прикладі вкладення 100 000 грн на один рік.
| Показник | Депозит під умовні 14% | ОВДП під 16% |
|---|---|---|
| Нарахований дохід за рік | 14 000 грн | 16 000 грн |
| ПДФО 18% | 2 520 грн | 0 грн |
| Військовий збір 5% | 700 грн | 0 грн |
| Чистий дохід | 10 780 грн | 16 000 грн |
| Реальна дохідність | 10,78% | 16% |
Різниця майже в півтора раза – і це головний аргумент у суперечці, яку ми детально розібрали у статті ОВДП чи депозит: що вигідніше після податків.
Чи треба щось декларувати
Окремо звітувати про дохід від ОВДП і платити з нього податки не потрібно – обов’язку самостійного нарахування немає, бо дохід звільнений. Якщо ви подаєте річну декларацію з інших причин (наприклад, отримували іноземні доходи чи хочете податкову знижку), дохід від облігацій зазначається у ній довідково і на суму податку не впливає. За роз’ясненнями щодо конкретної ситуації звертайтеся до Державної податкової служби на tax.gov.ua.
Як скористатися пільгою: покроково
- Оберіть канал купівлі: Дія, банк або ліцензований брокер.
- Купіть облігації – від 1 000 грн, жодних додаткових заяв про пільгу подавати не треба.
- Отримуйте купонні виплати: вони надходять на рахунок уже повністю, без утримань.
- Дочекайтеся погашення: номінал і дохід зараховуються без податків.
- За потреби продажу до погашення уточніть у посередника податкові наслідки операції на вторинному ринку.
- Зберігайте виписки за операціями – вони знадобляться, якщо податкова колись попросить підтвердити джерело коштів.
Скільки пільга дає на довгому горизонті
Разова економія 23% виглядає приємно, але справжня сила пільги розкривається з часом. Коли ви реінвестуєте дохід, кожна зекономлена на податках гривня сама починає заробляти. На депозиті база реінвестування щороку “стрижеться” на 23%, і це відставання накопичується як сніжний ком – у зворотний бік.
Порівняйте на умовному прикладі: 100 000 грн, десять років, повне реінвестування. Облігації під 16% чистими подвоюють гроші приблизно кожні чотири з половиною роки. Депозит з номінальними 16% після податків реально дає 12,32%, і за ту саму декаду підсумкова сума виходить відчутно меншою – різниця вимірюється десятками тисяч гривень з кожної сотні тисяч вкладених. Що довший горизонт, то більший розрив: податкова пільга працює як додатковий складний відсоток, який ви отримуєте просто за вибір правильного інструмента.
Нюанси, про які варто знати
Пільга стосується саме державних облігацій України. Корпоративні облігації, акції, депозити, іноземні цінні папери оподатковуються за загальними правилами: 18% ПДФО плюс 5% військового збору. Тому, порівнюючи інструменти між собою, завжди зводьте їх до чистої дохідності після всіх утримань – лише так порівняння буде чесним. Також зверніть увагу на операції на вторинному ринку: якщо ви продаєте облігацію дорожче, ніж купили, режим оподаткування інвестиційного прибутку має свої особливості – у складних випадках варто отримати консультацію посередника або податкової.
Часті питання
Чи звільнені від податку валютні ОВДП?
Так, пільга діє для державних облігацій незалежно від валюти номіналу – гривня, долар чи євро.
Чи потрібно платити військовий збір з доходу від ОВДП?
Ні. Дохід від ОВДП звільнений і від ПДФО, і від військового збору, хоча для більшості інших доходів фізосіб збір становить 5%.
Банк сам утримає податок з купона?
Ні, утримувати нічого: виплати за ОВДП надходять у повному обсязі. Саме тому ставка облігації – це ваш чистий дохід.
Чи може держава скасувати пільгу?
Теоретично парламент може змінити Податковий кодекс. Але пільга діє багато років і є ключовим стимулом внутрішніх запозичень, тому її скасування малоймовірне. Слідкуйте за змінами на zakon.rada.gov.ua.
Чи діє пільга для ФОП?
Дохід від облігацій – це дохід фізичної особи, а не підприємницький дохід ФОП. Він не включається у виторг ФОП і оподатковується за правилами для фізосіб, тобто звільнений.
Висновок
Нульове оподаткування – головна суперсила ОВДП: 23% різниці з депозитом на рівному місці. Пільга діє автоматично, без заяв і декларацій. Втім, податкова перевага не скасовує інвестиційних ризиків – інфляційного і ринкового, тому розподіляйте кошти між інструментами і строками.
Матеріал має інформаційний характер і не є індивідуальною податковою чи фінансовою консультацією. Дані актуальні станом на липень 2026 року.