Валютні ОВДП – це державні облігації України з номіналом 1 000 доларів або 1 000 євро. Ви вкладаєте валюту, а держава повертає її з відсотками у тій самій валюті. Дохід не оподатковується: ані 18% ПДФО, ані 5% військового збору. Це легальний спосіб заробляти у валюті всередині України.
Як влаштовані валютні облігації
Механіка та сама, що й у гривневих паперів: Міністерство фінансів випускає облігації, ви їх купуєте, тримаєте до погашення і отримуєте номінал плюс дохід. Різниця лише у валюті: номінал становить 1 000 доларів США або 1 000 євро, і всі виплати відбуваються у валюті випуску. Базову механіку інструмента ми розібрали у статті що таке ОВДП простими словами.
Для власника валютних заощаджень це можливість змусити долари і євро працювати, не виводячи їх за кордон і не конвертуючи у гривню. Валюта, що роками лежить у сейфі чи на поточному рахунку, не приносить нічого – облігації перетворюють її на актив з передбачуваним доходом.
Дохідність і податки
Дохідність валютних ОВДП нижча за гривневі: якщо гривневі папери у середині 2026 року дають приблизно 15-17,5% річних, то валютні – суттєво менше, конкретна ставка залежить від випуску і строку. Актуальні результати розміщень публікує Міністерство фінансів.
Головний бонус той самий: дохід від державних облігацій звільнений від ПДФО і військового збору незалежно від валюти номіналу. Для порівняння: відсотки за валютним депозитом у банку оподатковуються за сукупною ставкою 23%. Тож навіть за однакової ставки облігація виграє у депозиту майже чверть доходу.
Гривневі чи валютні: що обрати
Питання, яке ставить собі кожен інвестор в ОВДП. Чесна відповідь: це вибір між дохідністю і валютним ризиком, і правильного варіанта на всі часи не існує. Гривневі папери дають високу номінальну ставку, але ваш результат залежить від курсу: якщо гривня суттєво ослабне за час обігу паперу, доларовий еквівалент заробітку зменшиться. Валютні папери дають менше відсотків, зате прибирають курсовий ризик – ви і вкладаєте, і отримуєте валюту.
| Критерій | Гривневі ОВДП | Валютні ОВДП |
|---|---|---|
| Номінал | 1 000 грн | 1 000 USD / 1 000 EUR |
| Дохідність (середина 2026) | приблизно 15-17,5% річних | нижча, залежить від випуску |
| Валютний ризик | є (курс гривні) | немає для власника валюти |
| Податки з доходу | 0% | 0% |
| Поріг входу | 1 000 грн | 1 000 доларів або євро |
| Де купити | Дія, банки, брокери | переважно банки і брокери |
Розумний компроміс – тримати обидва типи паперів: гривневі заради ставки, валютні заради стабільності. Це окремий випадок загального принципу, про який ми пишемо у статті диверсифікація портфеля.
Як купити валютні ОВДП: покроково
- Перевірте, чи пропонує валютні випуски ваш банк або брокер: у Дії вибір валютних паперів обмежений, найчастіше вони доступні через банки (ПриватБанк, Ощадбанк та інші) і ліцензованих брокерів.
- Відкрийте рахунок у цінних паперах, якщо його ще немає.
- Підготуйте валюту на рахунку: для купівлі потрібна сума від 1 000 доларів або 1 000 євро.
- Оберіть випуск за строком погашення і дохідністю.
- Подайте заявку і оплатіть купівлю з валютного рахунку.
- Тримайте до погашення: номінал і дохід надійдуть у валюті випуску.
Кому підходять валютні ОВДП
Профіль перший: у вас уже є валютні заощадження, які лежать без діла вдома або на поточному рахунку. Валютні облігації – спосіб змусити їх працювати без конвертації у гривню і без податків з доходу, на відміну від валютного депозиту з його 23% утримань.
Профіль другий: ви накопичуєте на велику валютну ціль – навчання за кордоном, автомобіль, житло. Папери з погашенням під дату цілі фіксують дохідність і прибирають спокусу витратити гроші раніше.
Профіль третій: ви будуєте збалансований портфель і хочете, щоб частина консервативних активів не залежала від курсу гривні. У такій конструкції гривневі ОВДП відповідають за максимальну ставку, а валютні – за стабільність результату в твердій валюті.
Кому валютні папери не підходять: тим, у кого ще немає резерву і вільної тисячі доларів чи євро, а також тим, кому гроші можуть знадобитися раптово – вторинний ринок валютних випусків вузький.
Ризики валютних ОВДП
Кредитний ризик тут той самий, що й у гривневих паперів: платоспроможність держави. Варто чесно розуміти, що навантаження на валютні резерви під час війни високе, тому диверсифікація за строками і валютами важлива. Другий нюанс – ліквідність: вторинний ринок валютних паперів вужчий за гривневий, дострокове виведення грошей може зайняти час або коштувати частини доходу. Третій – регуляторний: валютні операції в Україні підпорядковуються правилам НБУ, які під час воєнного стану можуть змінюватися; актуальні норми публікує bank.gov.ua.
Часті питання
У якій валюті я отримаю виплати?
У валюті випуску: доларові папери погашаються в доларах, єврові – в євро. Кошти надходять на ваш валютний рахунок.
Чи можна купити валютні ОВДП за гривню?
Стандартна схема – купівля за валюту випуску. Деякі посередники пропонують конвертацію в процесі, але це додаткові витрати на обмін. Уточнюйте умови у свого банку чи брокера.
Чи оподатковується курсова різниця?
Дохід від самих облігацій звільнений від податків. Питання курсових різниць виникає лише за окремих операцій продажу; у типовому сценарії “купив – дотримав до погашення” додаткових податків немає.
Що вигідніше: валютний депозит чи валютні ОВДП?
За однакової ставки – облігації, бо депозитні відсотки втрачають 23% на податках, а купон за ОВДП виплачується повністю. Порівнюйте чисті цифри.
Яка мінімальна сума входу?
Один папір – 1 000 доларів або 1 000 євро. Це вищий поріг, ніж у гривневих облігацій, тому валютні ОВДП частіше купують ті, хто вже має валютні заощадження.
Висновок
Валютні ОВДП – інструмент для тих, хто тримає долари чи євро і хоче отримувати дохід без курсового ризику і без податків. Ставка нижча за гривневу, зате результат не залежить від курсу. Оптимально комбінувати валютні і гривневі папери різних строків, пам’ятаючи: будь-які інвестиції несуть ризики, і державні облігації не виняток.
Матеріал має інформаційний характер і не є індивідуальною податковою чи фінансовою консультацією. Дані актуальні станом на липень 2026 року.