Курс об инвестировании в ОВГЗ для начинающих

Отчет за август 2020. Добавил в портфель дивидендных акций

Отчет за август Интересно

Дорогие друзья, сегодняшний отчет будет одним из самых разнообразных, расскажу что нового добавил в портфель, а также о своих мыслях на счет некоторых других позиций.

Начну с новости о том, что S&P500 полностью восстановился после мартовского падения и вышел на новые исторические максимумы. Для одних это приятная новость, для меня двузначная. С одной стороны рынок растет и это хорошо, но ведь молодому инвестору в активной фазе накопления это не совсем на руку. Начал я именно с этой новости потому, что после мартовского падения я активно пополнял свой зарубежный портфель и фактически забыл за украинский. Теперь, когда я вышел на спокойный режим, могу делать то, что так долго планировал в украинском портфеле.

Наверное, если бы не проект «Финансовый эксперт» я ограничил бы украинский портфель несколькими ключевыми позициями в инструментах с фиксированной доходностью, но чтобы показать «как можно еще» и развивать культуру инвестирования в нашей стране, буду использовать разные инструмент и максимально описывать логику своих действий.

SimpleInvest

Эта позиция была в портфеле один месяц, потом исчезла, по причине временного закрытия приема вкладов. Мне позвонил сотрудник компании и сообщил о восстановлении приема вкладов, после чего я решил возобновить эту позицию. Но если в первый раз я ленился проверить эту компанию по разным сервисам типа YouControl, то в этот раз бегло поглядел. Бизнес разнесен по нескольким компаниям указанным на сайте — ООО «Симпл Инвест» и ООО «Контрольный фактор». Проверил обе, вроде ничего особенного, только виды деятельности по КВЕД смутили. Занимаются чем угодно, но ничего о финансах и посредничестве. Соответственно никаких лицензий любого финансового регулятора нет. Уставной капитал обеих компаний по 10 000 гривен. Вклады оформляются как «публічний договір комісії». Не могу сказать, что он из себя представляет, мне не хватает сил с ним разобраться, да и не юрист я.

Скажу так, мне в этот раз компания понравилась меньше, чем в первое знакомство, поэтому я решил  что для разнообразия буду держать там деньги, но совсем маленькие. Даже 10% портфеля о которых я рассказывал на YouTube канале, как по мне много. Вложил 2000 гривен и за несколько месяцев еще немного пополню, да и хватит с них.

На сайте есть информация, что компания платит налоги за нас, интересно будет посмотреть выписку по уплаченным налогам после окончания квартала…

Украинские компании на зарубежных фондовых биржах

В августе я разбавил свой портфель акциями. Они сделают портфель более подвижным, но поскольку все компании экспортеры и их акции торгуются на зарубежных биржах в Варшаве и Лондоне, то позиции можно расценить еще и как валютную диверсификацию.

Инвестировать в акции украинских компаний рискованно, тем более не советую этого делать на начальных этапах становления капитала. Для того, чтобы снизить хоть немного риск, я инвестирую только в те отечественные компании, которые платят дивиденды. Чтобы они там не говорили в отчетах о своих перспективах, против выплаченной прибыли нет весомее аргумента в наших реалиях. Впрочем, посматриваю иногда на РФ, где рынок гораздо живее, они в перспективы тоже не верят — большинство инвесторов ориентируется на дивиденды.

Ferrexpo

Акции компании входят в листинг Лондонской биржи (LSE) и принадлежат к списку компаний, которые платят самые большие дивиденды.  Дивидендная доходность за 2020 год до вычета налогов, по моим подсчетам, составляет 10% годовых. Компания назначила квартальные дивиденды и, допускаю возможность, что до конца года назначит еще выплаты. В таком случае, дивидендная доходность будет выше.

В свой портфель я купил 84 акции по $2,64. Стоит наверное внести оговорку о стоимости. Дело в том, что любые операции в инвестиционном портфеле я записываю в блокнот или электронные таблицы — старая привычка, которая часто оказывалась полезной.  Храню так: Дата — Операция (Покупка/Продажа) — Количество  — Цена — Всего — Комментарий. Это вариант упрощенной записи, к которой я пришел сегодня, но раньше я хранил больше информации, например, комиссии брокера. Это мне нужно было для того, чтобы считать чистую прибыль своих инвестиций. Потом я пересмотрел это правило и решил комиссии добавлять к стоимости акций, как будто бы я купил их немного дороже рынка. Так я избегаю лишней путаницы и ненужных телодвижений с вычетом комиссий, поэтому не удивляйтесь если где-то в моих отчетах стоимость покупки акций будет немного выше рыночной.

Сегодня, из валютных инструментов в Украине я могу инвестировать в ОВГЗ под 4%, поэтому покупку акций, которые приносят более высокую дивидендную доходность и имеют историю выплаты дивидендов, считаю хорошим вложением.

Думаю в течении ближайших нескольких лет компания немного снизит размер дивидендов из-за менее благоприятных условий ведения бизнеса и прогнозируемого снижения цены на железорудный концентрат.

Я и дальше буду ориентироваться на дивиденды для принятия решения по этой позиции. Буду смотреть на движение цены акций и принимать решения об усреднении текущих позиций или продаже.

Кернел Групп

Кернел — ведущий в мире и крупнейший в Украине экспортер подсолнечного масла, ключевой поставщик сельскохозяйственной продукции из региона Черноморского бассейна на мировые рынки. Свою продукцию Кернел экспортирует более чем в 60 стран мира. С ноября 2007 года акции компании торгуются на Варшавской фондовой бирже (WSE). Входит в индекс WIG30 — тридцать самых крупных и ликвидных акций на Варшавской  бирже.

Я купил 10 акций компании в свой портфель по $10,8 за одну.

Это одна из тех немногих украинских компаний в перспективы которых я верю. Кернел начиная с 2015 года ежегодно платит инвесторам дивиденды $0,25. Не больше, не меньше. При этом видно, что ориентир идет именно на сумму, не взирая на любые условия — урожайность, риск страны, эпидемия коронавируса и т.д. В текущем году, дивидендная доходность составила 2,6%.

В добавок к этому, здесь нужно рассматривать еще один факт. Начиная с 2017 года стоимость акций постоянно снижается, напомню, дивиденды платятся на одном уровне. Поэтому в долгосрочной перспективе можно ожидать повышения доходности акций Кернела в одном из вариантов: 1) акции продолжают снижение, дивиденды остаются прежними — растет дивидендная доходность; 2) акции начинают восходящий тренд, дивиденды остаются прежними — прибыль за счет роста. Возможно, есть сценарий, где повышается размер дивидендов, тогда это еще более оптимистичный исход событий для моего приобретения.

Мои решения по этой позиции в портфеле простые — докупать при дальнейшей снижении цены и продавать при снижении дивидендной доходности.

IMC

Еще один агрохолдинг из Украины, который котируется на Варшавской фондовой биржи и за развитием которого я слежу. Компания платит дивиденды начиная с 2016 года. В текущем году дивидендная доходность компании составила около 7%.

Я добавил в свой портфель 23 акции по цене $3,17.

Рассчитываю на то, что 5 лет выплаты дивидендов не окажутся пустым звуком и компания дальше будет стремится делиться частью своей прибыли.

MHP

Акции этой компании достигли критической точки в моей портфеле, но тем не менее продолжают дальше падать в цене, поэтому по возможности буду стараться докупить акций компании, немного превысив долю в портфеле от целевой.

Украинские компании на внутреннем рынке

Райффайзен Банк Аваль

Это компания, единственная на внутреннем рынке, которая заставила меня жалеть о продаже ее акций. В будущем я буду покупать еще акции банка, пока дивидендная доходность на уровне не ниже 10% годовых (выше краткосрочных ОВГЗ). Думаю в следующем году мы уже не увидим таких высоких дивидендов, прибыль банка снизится и акции отыграют снижение процентной ставки НБУ. Впрочем, при сегодняшних условиях и наличии свободных денег в портфеле, я бы покупал акции компании по цене до 50 копеек за штуку. Та цена, которая сегодня на рынке, подарок.

Безусловно, оценка справедливой текущей стоимости акций в идеале должна базироваться на будущих денежных потоках. В перспективе нескольких лет я бы не рассчитывал на повышение дивидендной доходности акций банка.

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ)

Еще одна новая позиция в моем портфеле — ВПФ «ОТП Пенсия». В этом месяце я подписал контракт с фондом и внес на счет 2000 гривен. Это достаточно интересный инструмент для жителей Украины, который решает много проблем для самых разных слоев населения. Здесь я не буду вдаваться в подробности, это заслуживает отдельного поста.

Украинский портфель инвестиций на август 2020 года

Портфель инвестиций стал заметно больше по количеству позиций в части акций.

Позиции в портфеле в начале сентября 2020

В комментариях, к предыдущему отчету было справедливое замечание о том, что нужно указывать не только сумму на которую вырос портфель, а разделять ее на составляющие — собственные сбережения и реинвестиции. Я решился был, усовершенствовать таблицу, но столкнулся с еще одной переменной которая влияет на портфель — изменение стоимости активов. Это по большей части справедливо для акций и долевых ценных бумаг ИСИ, которые тоже присутствуют в моем портфеле.

Я продумаю над тем, как правильно составлять отчет, чтобы была видна структура движений портфеля и что на это движение влияет. В одном из будущих отчетов, попытаюсь отразить такие изменения.

Поскольку, в таблице с позициями уже указана доля всех инструментов от общей суммы портфеля, начиная с этого отчета я буду публиковать круговую диаграмму по классам активов, а не отдельных инструментов:

Распределение между классами активов

Традиционно, в конце отчета я публикую график роста капитала:

Рост украинского портфеля инвестиций

 

Хотите обсудить этот отчет, оставить замечания? Присоединяйтесь к нашему чату в Telegram https://t.me/finance_expert_chat. Чтобы не пропустить следующие отчеты и другие материалы блога, советую подписаться на основной канал проекта «Финансовый эксперт» в Telegram — https://t.me/finance_expert

 

Андрей Василенко
Частный инвестор из Украины с опытом инвестирования более 6 лет. Изучаю историю финансовых рынков и методы анализа ценных бумаг. Помогаю украинцам становиться счастливее, умнее и богаче. Провожу личные консультации.
Финансовый эксперт