Реінвестування ОВДП - це коли отриманий купон і повернутий при погашенні номінал ви не витрачаєте, а одразу вкладаєте в нові облігації. За рахунок цього відсотки починають нараховуватися вже на більшу суму, і капітал зростає за принципом складного відсотка. При дохідності близько 16% річних без податків реінвестування здатне подвоїти вкладення приблизно за 4,5 роки замість простого лінійного накопичення.
Що таке реінвестування простими словами
Уявіть, що ви купили ОВДП на 100 000 грн під 16% річних. За рік держава виплачує вам близько 16 000 грн купона. Ви можете забрати ці гроші і витратити - тоді наступного року знову отримаєте 16 000 грн з тих самих 100 000 грн. А можете докупити на 16 000 грн нові облігації - тоді наступного року відсоток нарахується вже на 116 000 грн, і купон складе близько 18 560 грн. Різниця здається невеликою, але з кожним роком вона наростає як снігова куля. Саме це і є складний відсоток у дії, детальніше - у статті складний відсоток.
Чому ОВДП ідеальні для складного відсотка
У класичному банківському депозиті частину дохідності "з'їдає" податок: 18% ПДФО і 5% військового збору утримуються з нарахованих відсотків. Тобто депозит під 16% фактично дає близько 12,3% на руки, і реінвестувати ви можете лише цю зменшену суму. З ОВДП податку немає: і купон, і дохід від погашення звільнені від оподаткування. Тому у складний відсоток працює вся дохідність повністю, без вирахувань - і ефект накопичення виходить помітно сильнішим. Основи інструмента - у матеріалі що таке ОВДП.
Як зростає капітал: приклад на 100 000 грн під 16%
Таблиця показує різницю між тим, коли ви забираєте купон, і тим, коли реінвестуєте його в нові ОВДП. Цифри округлені для наочності.
| Рік | Без реінвестування (купон витрачається) | З реінвестуванням купона |
|---|---|---|
| Старт | 100 000 грн | 100 000 грн |
| Через 1 рік | 100 000 грн + 16 000 на руки | 116 000 грн |
| Через 3 роки | 100 000 грн + 48 000 на руки | близько 156 000 грн |
| Через 5 років | 100 000 грн + 80 000 на руки | близько 210 000 грн |
| Через 10 років | 100 000 грн + 160 000 на руки | близько 441 000 грн |
За 10 років простого отримання купона ви отримали б 160 000 грн доходу, а реінвестування дає понад 340 000 грн приросту капіталу. Це і є ціна складного відсотка.
Як налаштувати реінвестування ОВДП на практиці
- Купіть перші ОВДП через застосунок банку або брокера, обравши зручний для вас строк погашення.
- Занотуйте дати виплати купонів і дату погашення кожної облігації, щоб не пропустити момент надходження грошей.
- Коли на рахунок приходить купон, не виводьте його на щоденні витрати - тримайте окремо.
- Щойно накопичилася сума на хоча б одну нову облігацію (близько 1000 грн), докупіть ОВДП на ці кошти.
- При погашенні облігації одразу спрямовуйте повернений номінал у нові випуски, а не залишайте лежати без діла.
- Раз на рік звіряйте актуальні ставки розміщення на сайті Національного банку, щоб реінвестувати під адекватний відсоток.
Ризики, про які треба пам'ятати
Реінвестування - потужний, але не чарівний інструмент. По-перше, ставки нових випусків можуть бути нижчими за попередні: якщо через рік держава розміщує ОВДП уже під 13%, ваш новий купон буде меншим. По-друге, є валютний ризик: гривневі облігації рахуються у гривні, і за високої інфляції реальна купівельна спроможність доходу знижується. По-третє, є ризик самої держави за своїми борговими зобов'язаннями. Тому навіть консервативні ОВДП варто поєднувати з іншими активами - про це у матеріалі диверсифікація портфеля. Ще один нюанс - строк: чим довший горизонт, тим сильніше працює складний відсоток, бо основний приріст припадає на останні роки. Тому реінвестування має сенс саме як багаторічна стратегія, а не спосіб швидко розбагатіти за рік-два.
Реінвестування ОВДП чи депозит з капіталізацією
Багато хто порівнює реінвестування ОВДП з банківським депозитом, у якому ввімкнена капіталізація відсотків. Механіка схожа: дохід додається до тіла і починає сам приносити відсотки. Але результат відрізняється через податки. З депозитного відсотка банк утримує 18% ПДФО і 5% військового збору, тож капіталізується лише зменшена на 23% сума. З ОВДП капіталізується весь купон повністю. За однакової номінальної ставки різниця за 10 років накопичується у десятки тисяч гривень на кожні 100 000 грн вкладень. Саме тому для довгострокового складного відсотка ОВДП зазвичай вигідніші за депозит з такою самою ставкою.
Часті питання
Чи можна реінвестувати автоматично?
Повністю автоматичного реінвестування, як опції "капіталізація" у депозиті, для ОВДП зазвичай немає. Ви самі докуповуєте облігації, коли надходить купон. Це кілька хвилин у застосунку раз на квартал чи півроку.
Скільки купон за ОВДП, чи оподатковується він при реінвестуванні?
Купон не оподатковується ні при отриманні, ні при реінвестуванні. Це головна перевага ОВДП перед депозитом: у складний відсоток працює вся сума доходу без вирахувань.
Що вигідніше: капіталізація депозиту чи реінвестування ОВДП?
За однакової номінальної ставки ОВДП виграють, бо їхній дохід не оподатковується, а відсотки за депозитом зменшуються на 23% податків. Реінвестувати ви зможете більшу суму.
Через скільки років капітал подвоїться?
Орієнтовно спрацьовує правило 72: поділіть 72 на ставку. За 16% річних без податків подвоєння настає приблизно за 4,5 роки за умови повного реінвестування доходу.
Чи можна вивести гроші достроково?
ОВДП можна продати на вторинному ринку до погашення, але ціна залежатиме від ринкової кон'юнктури і може бути як вищою, так і нижчою за номінал. Планувати реінвестування краще на строк, який ви точно витримаєте.
Висновок
Реінвестування перетворює ОВДП з простого відсотка на складний, а відсутність податку робить ефект максимальним: вся дохідність працює на вас без вирахувань. Головне - дисципліна: не витрачати купон, а щоразу докуповувати нові облігації. Час і регулярність тут важливіші за розмір першого внеску. Умови розміщення держоблігацій дивіться на bank.gov.ua.
Матеріал має інформаційний характер і не є інвестиційною чи податковою консультацією. Будь-які інвестиції пов'язані з ризиком втрати коштів. Дані актуальні станом на липень 2026 року.
Вас також може зацікавити: Криптовалюта для початківців: перші кроки і головні ризики