Купи и держи

Стратегия долгосрочного инвестирования «купи и держи»

Дорогие друзья, я хочу поделиться с вами циклом статей о стратегиях инвестирования, которые сам использую и уверен в их эффективности. Это первая статья, в которой мы поговорим о стратегии «buy&hold», что в переводе на русский означает «купи и держи». Этот подход к инвестициям оказывается очень эффективным в связке с другими стратегиями о которых мы будем говорить в следующих статьях.

Что значит стратегия «купи и держи»?

«Купи и держи» — это пассивная инвестиционная стратегия, согласно которой инвестор покупает акции (или другие виды ценных бумаг, такие как ETF) и удерживает их в течение длительного периода времени, независимо от колебаний на рынке. Инвестор, который использует стратегию покупки и удержания ценных бумаг, может активно отбирать инвестиции, но не заботится о краткосрочных движениях цены и технических индикаторах.

Многие всемирно известные инвесторы, такие как Джон Богл и Уоррен Баффет высказываются в пользу этого подхода для инвесторов желающих получать долгосрочную доходность.

Стоит отметить, у Баффета в портфеле есть акции, которые окупили себя за счет только выплаченных дивидендов на протяжении многих лет, не говоря уже о приросте стоимости самих акций.

Почему стратегия работает?

Как показывает простой опыт инвесторов, на длительных временных горизонтах инвестирования, акции показывают более высокую доходность, чем другие классы активов, такие как облигации.

В сравнении с активно управляемыми портфелями, у стратегии имеются налоговые преимущества. Инвестор не продает свои акции, а поэтому не платит налог на прибыль, за исключением разве что дивидендов.

Инвестору достаточно раз уделить внимание анализу компании, после чего на протяжении долгого периода получать дивиденды и ждать роста стоимости акций. Если аналитические навыки оставляют желать лучшего, можно воспользоваться индексным фондом с пассивным управлением, тогда анализировать показатели компаний не нужно.

Приведу несколько примеров.

Если инвестор купил акции компании Apple Inc. в ноябре 2009 за 28$ и держал их до ноября 2019, цена акций выросла до 258$. Это более 900% за 10 лет только на росте цены акций. Кстати, акции компании Apple Inc. можно купить на Украинской бирже (тикер AAPL), предварительно подписав договор на брокерское обслуживание у одного из украинских брокеров. Недавно на блоге вышла статья о том, как выбрать брокера, она может стать вам полезной.

 

График стоимости акций Apple Inc. 2009-2019
График цены акций Apple Inc. 2009-2019. Скриншот с www.tradingview.com

В Украине тоже есть примеры удачного использования стратегии «купил и держи». В 2015 году акции Райффайзен Банк Аваль можно было купить за 8-10 копеек. Сегодня акции продаются по цене 30 копеек. В добавку банк на протяжении 2016-2018 годов направил на дивиденды суммарно около 18,5 копеек. В итоге держатели этих акций получили доходность более 400% за менее чем 5 лет.

Стоимость акций банка Аваль

Преимущества стратегии «купил и держи»

Это реально работает. Много раз было доказано, что долгосрочное инвестирование в акции возвращает экспоненциальную прибыль на вложенный капитал. Список инвесторов, которые используют эту стратегию включает таких людей, как Уоррен Баффет, Джон Богл, Питер Линч и Бэнджамин Грэм. Может быть эти имена говорят вам о чем-то, как и мне.

Меньше головной боли. Многие из нас превосходные специалисты в своей отрасли, но не каждый готов потратить несколько тысяч часов на изучение финансовых рынков, стратегий и истории. И в этом случае «купи и держи» является превосходной стратегией.

Налоги. Используя этот подход, вы имеете налоговые преимущества и не платите большие комиссионные брокеру. К слову, в некоторых странах есть налог на спекуляции, который вы платите при продаже акций если владели ей меньше установленного времени. В Украине подобный закон действует для рынка недвижимости.

Недостатки стратегии

Нужна самодисциплина. Покупая акции и держа их в своем портфеле 5-10 лет и более, вы связываете себя этим активом на долгое время. Поэтому, вы должны обладать хорошей самодисциплиной, чтобы не гоняться за другими инвестиционными возможностями.

Время. Сам факт того, что вы держали акции на протяжении долгого периода времени еще не означает, что вы можете претендовать на хорошее вознаграждение. Компания может много лет топтаться на месте не принося должного дохода своим инвесторам. Компании разоряются или не оцениваются достойно инвесторами на протяжении длительного времени. На этот счет, я рекомендую держать не одну акцию, а диверсифицированный  портфель или купить и удерживать акции индексного фонда.

Рынок падает. Украинский рынок акций очень рискованный, а в последние годы наш фондовый рынок подвержен риску полномасштабной войны, геополитическим рискам и т.д. Риски инвестирования в рынки развитых стран низкие, хотя и там случаются кризисы. В случае длительных падений, ваш портфель акций может потерять большую часть стоимости. Если вы не подвержены панике, в такие периоды просто прикупите себе еще немного дешевых акций, которые через несколько лет сделают вас очень богатым человеком 😉

В одной из следующих статей мы рассмотрим другие стратегии инвестирования, которые значительно снижают риски и недостатки инвестирования по стратегии «купи и держи». Чтобы не пропускать новые статьи и держать руку на пульсе современных инвестиций, рекомендую подписаться на мой канал в Телеграм по ссылке @finance_expert

В заключение хочу сказать, что стратегия «купи и держи» остается проверенным и надежным способом инвестирования в фондовый рынок. Чтобы ее использовать не нужно сутками сидеть за графиками и высматривать где на нем голова, а где плечи. Конечно нужны хотя бы небольшие знания или совет проверенного специалиста, чтобы не купить акции на перегретом рынке и с ужасом смотреть, как твой портфель дешевеет в результате длительной коррекции, которая на рынке акций может длиться долго.

В комментариях к этой записи ответьте, хороший ли сейчас момент для покупки акций индексных фондов на базе S&P 500?

Photo by Anastasia Petrova on Unsplash